7月份国内钢铁市场震荡上行；铁矿石价格上涨使得成本对后期钢价的支撑力度进一步增强；8月份随着高温雨季的逐渐转少，建筑钢材需求有望不断修复，叠加制造业持续回暖带动板材需求释放，钢铁市场供需关系将有所改善；预计8月份国内钢铁市场将呈现震荡走强运行态势。

一、七月份国内钢铁市场震荡上行

7月份因宏观预期良好、成本支撑因素影响，国内钢铁市场呈现淡季不淡、震荡上行局面，且在建筑需求受到高温汛期影响、制造业持续回暖带动板材需求，“板强长弱”格局得到延续。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至7月31日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为146.5，较上月末上升2.2%，年同比下降3.6%。其中，建材价格指数为154.3，较上月末上升1.3%，年同比下降6.6%；板材价格指数为138.5，较上月末上升3.4%，年同比上升0.2%；型材价格指数为150.7，较上月末上升1.6%，年同比下降6.8%；管材价格指数为153.2，较上月末上升1.6%，年同比下降5.4%（详见图1）。

从兰格钢铁区域价格指数来看，7月份，六大区域钢材价格均有所上涨，其中中南地区涨幅更大，为2.5%；西北地区涨幅最小，为0.1%；其他区域涨幅居中，为1.2%-2.2%之间。

图1 兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，八大品种均有所上涨，其中冷轧卷板涨幅更大，为4.5%；H型钢涨幅最小，为0.8%；其他品种涨幅在1.2%-3.6%之间（详见表1）。

表1 10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表

单位：元/吨，%

二、钢铁行业供给分析

1、6月份粗钢日产创历史新高 后期仍将保持高位

6月份，钢铁企业生产积极性高涨，粗钢日产突破300万吨大关。统计局数据显示，6月份，我国粗钢产量9158万吨，同比增长4.5%；钢材产量11585万吨，同比增长7.5%。1-6月，我国粗钢产量49901万吨，同比增长1.4%；钢材产量60584万吨，同比增长2.7%。从粗钢日产来看，6月粗钢日产305.3万吨，较5月份增加7.7万吨，环比上升2.6%。

    图2 我国粗钢和钢材月度产量数据

7月份，钢企高炉开工率较上月有所上升，预计粗钢产量仍延续高位。兰格钢铁网调研的全国主要钢企高炉开工率7月份均值为88.0%，较6月份（87.6%）上升0.4个百分点。中钢协统计的重点大中型钢铁企业粗钢旬产保持高水平释放，7月中旬为213.8万吨，较上月末微减0.4万吨。预计7月份全国粗钢日产将继续保持在300万吨以上。

2、7月份社库继续回升 后期有望再次下降

7月份，随着南方汛期来临以及高温多雨天气增多，需求受到一定抑制，使得钢材社会库存持续回升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至2020年7月24日，兰格钢铁网统计的29个重点城市社会库存为1371.7万吨，月环比上升5.3%，年同比增长22.6%。其中，建材社会库存为909.5万吨，月环比上升5.8%，年同比增长34.3%；板材社会库存为462.2万吨，月环比上升4.3%，年同比增长4.7%（详见图3）。

图3 国内每周钢材社会库存走势图

7月份钢厂产成品库存有所回升。据中钢协数据显示，7月中旬，重点钢铁企业产成品库存为1438.2万吨，较6月下旬增加76.7万吨，同比增幅仍高达13.7%。7月份社库、厂库均处于回升状态，同期钢铁产量保持高位，市场供给压力明显。8月份随着高温多雨天气逐渐减少，建筑钢材需求有所恢复，下半月钢材社会库存有望再次步入下降通道。

三、钢铁行业成本分析：铁矿石价格继续上涨 成本支撑作用有所增强

虽然供给端边际持续改善，但供需偏紧格局并未转变，结构性矛盾依然存在，7月份铁矿石市场价格呈上涨态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月份唐山地区66%品位干基铁精粉平均价格为915元，较上月上涨24元，涨幅2.7%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为828元，较上月上涨41元，涨幅为5.2%。

7月份焦炭市场经历三轮提降，累计下跌150元，因上月三轮提涨，7月均价与上月相比变化不大。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，7月份唐山地区二级冶金焦平均价格为1868元，较上月上涨3元，涨幅为0.2%。

7月份由于铁矿石价格的上涨带动，成本支撑作用有所增强。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用7月份购买的原燃料生产的普碳方坯不含税成本较上月同期上涨44元，涨幅为1.5%。

四、钢铁行业需求分析

1、出口需求：钢材出口继续下滑 后期仍将保持低位

海外需求减弱影响凸显，6月份我国钢材出口创下2012年3月以来新低。海关总署发布数据显示，2020年6月份，我国出口钢材370.1万吨，较5月份减少70.0万吨，环比下降15.9%，同比下降30.3%；1-6月，我国出口钢材2870.4万吨，同比下降16.5%。进口方面，6月份，我国进口钢材187.9万吨，同比增长99.8%；1-6月，我国进口钢材734.3万吨，同比增长26.1%（详见图4）。

全球多国重启经济，但在疫情并未完全得到有效控制的前提下，经济重启面临疫情反弹风险，复工复产进度偏慢，全球制造业PMI仍处于收缩区间，钢材市场需求仍然不足，导致我国出口量继续下滑。此外，价格优势缺失也是造成钢材出口下降的重要原因，6月底，中国热轧卷板出口报价（FOB）为444美元/吨，较5月底上涨20美元/吨；中国热轧卷板出口报价仍高于其他，较独联体、印度、土耳其分别高6美元/吨、21美元/吨、36美元/吨，可见中国钢材出口仍然缺乏价格方面的竞争力。

当前我国钢材出口受外部需求恢复缓慢、他国贸易保护、价格优势缺失等方面影响，短期出口订单依然不足，预计7月份钢材出口仍将保持低位。

图4 我国钢材月度进出口情况

2、国内建筑需求：建筑用钢需求受限 后期将有好转

二季度以来，与我国建筑钢材需求相关的固投指标降幅逐月收窄，6月份房地产投资累计增速率先转正。统计局数据显示，1-6月份，我国固定资产投资同比下降3.1%，降幅较上月收窄3.2个百分点。三大支柱投资中，房地产投资同比增长1.9%，率先转正，而基础设施、制造业投资同比分别下滑2.7%、11.7%，降幅分别较上月收窄3.6、3.1个百分点。下半年，随着“六稳”“六保”宏观政策效应的进一步显现，“两新一重”等基建项目将加快建设，钢铁需求将迎来明显放量。

7月份以来，强降雨导致我国南方多地出现内涝、山洪，建筑钢铁需求受到较大制约。8月份随着高温多雨天气天气逐渐减少，下半月建筑项目将陆续恢复施工强度，建筑钢材需求将有所好转。

3、国内制造业需求：制造业回暖带动板材需求释放

二季度以来，我国制造业持续回暖。规模以上工业增加值自4月份转正后仍呈现回升态势，6月份为4.8%，较上月回升0.4个百分点。兰格钢铁研究中心监测的15个下游工业产品中，6月单月产量呈现同比增长的产品有10个，较上月增加1个，其中，金属冶炼设备、民用钢质船舶和家用洗衣机产量同比由负转正，而金属成形机床、铁路机车由正转负。增幅扩大的产品有4个，包括大型拖拉机、汽车、家用电冰箱、家用彩色电视机；当前汽车家电等产品累计同比增速逐月缩小，反映二季度以来伴随消费改善，带动相关产品产量出现回升。

从制造业PMI来看，中国物流与采购联合会、统计局服务业调查中心发布的2020年7月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.1%，较上月上升0.2个百分点，在扩张区间继续回升。当前制造业生产端和需求端指标均保持回升态势，表明制造业在全面恢复、回升，生产运行循环畅通和趋向加快，将带动板材需求进一步释放。

五、八月份国内钢铁市场预测

图5 兰格钢铁综合指数预测

8月份，伴随高温多雨天气减少，钢铁需求将逐步好转，有望带动社会库存再次步入下降通道，供需关系得到改善。同时铁矿石价格保持高位运行态势，成本对钢价的支撑作用仍然强劲。预计8月份国内钢材市场将呈现震荡走强的局面，预期兰格综合指数震荡区间为144-150，目标值147。

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