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中国钢材:2020年八月份中厚板材走势预测报告

发布日期:2020-08-04 关注次数: 727 分享到:
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受成本推动、期盘拉升以及坯料走强支撑,七月份各成品材价格纷纷创下了年内新高,国内中厚板市场也不例外,主流区域价格多数创下年内新高,北材资源基本运行至3800元以上,南材市场华南表现相对一般,华东资源与北材价差尚可。与此同时,中厚板板块多指标表现也较良性。钢铁网监测的全国中厚板主流钢厂厂内库存保持相对低水平,手持订单良好,生产积极性也保持较高水平,轧线开工率基本保持在90%以上,整体产品盈利性保持相对居前。应该说,从纵向上来看,中厚板品种是今年盈利性相对不错的产品。


不过,在经过七月份的大幅拉涨后,成材价格创下年内新高,但是库存也在累积,而外围市场中美关系僵持的黑天鹅事件也在发酵,对于资本市场仍将形成明显的压制。因此,八月份市场存在修复性诉求。不过,考虑到成本支撑的强势、经济拉动目标的指向以及钢企订单的良好,预计中厚板市场总体运行趋势仍将保持高位震荡。

一、七月份国内中厚板价格高位震荡

七月份国内中厚板价格震荡上涨,多区域价格创下年内新高。据钢铁云商平台监测数据显示,截至7月31日,国内重点城市20mm中板平均价格为3911元(吨价,下同),较6月份上涨79元。其中沈阳、上海地区价格月度拉涨超百元,郑州、武汉、天津、邯郸、广州、北京地区价格拉涨幅度在60-90元左右,西安、成都地区价格涨幅在10-60元(详见下图1)。

图1 国内重点城市中厚板价格走势图

三、八月份中厚板市场走势分析及预测

1、原料矿价持续强势 钢企成本继续推高

纵观2020年钢价拉涨的核心逻辑其实是原料的推涨。据云商平台监测的数据显示,截至7月末,唐山地区酸性干基铁精粉价格为950元,较年内低点涨幅24%;唐山地区普碳方坯价格由低点3000元涨至高点3420元,更高 拉涨幅度为14%,唐山窄带年内更高 拉涨幅度21%;热卷更高 拉涨幅度19%;其他成材年内总体的涨幅均弱于这些,从涨幅上来看,更大 涨幅在21%。按照铁精粉与铁水1.6:1的比例来看,铁成本上涨对于材的成本推涨幅度远远大于目前材的总体涨幅。而这种成本的推涨仍在持续。因此,原料与成材的剪刀差在扩大,钢企利润在压缩。成本推动钢价走强的逻辑依然不变。

2、七月份津冀鲁地区中厚板厂接单量仍向好 手持订单部分最长仍达到2个月

2020年钢市拉涨呈现板强螺弱的相对表现,尤其在二季度,板材总体的表现强于建材。中厚板市场延续强势态势,各主流地区价格多数创下年内新高。今年以来,各厂手持订单持续保持良好,尤其以品种板的订单上量较为突出。海洋用钢、桥梁钢、高强钢、高建钢等相关品种表现均较不错。使得普材市场总体的订单较为饱满。据云商平台的监测数据显示,国内中厚板生产企业尤其以一二线为代表,今年手持订单多数能够保持在40-60天左右的订单周期。其他企业的手持订单叠加后结算的量也能够保持在20-25天左右,总体支撑现货市场表现的强势。

图3 津冀鲁中板锁价钢企锁单情况

3、国内中厚板生产多数满负荷运行 产能利用率保持在相对高位

今年以来,受中厚板市场表现持续强势提振,国内中厚板产品的生产持续保持满负荷运行状态,据云商平台监测数据显示,北方13家样本钢企中厚板平均产能利用率在93%,高于6月份的91.3%的平均水平,各企业生产基本处于满负荷状态,由于定轧品种板近期订单较为不错,部分企业在产品结构上有一定资源的倾斜,品种钢、定轧板比例增多。而市场流通材方面,低合金锰板的加价自6月份以来就有拉高表现,部分钢企锰资源较普碳资源的加价调高到了300元,多数调高到了210-220元。这也是市场品种板订单较为饱满的一个体现。

从当前的情况来看,厚板资源的整体排产依然处于饱满状态,总体钢厂的产能利用率仍然保持在相对高位。

图4 北方13家样本钢企中厚板产能利用率

4、唐山钢坯库存创3个月新高 警惕市场拉涨乏力

在原料的强推下,唐山钢坯在二季度持续拉动现货市场走高,7月份依然偏强,唐山方坯价格一举创下了3420元的市场高位,与此同时,唐山方坯库存也在7月末创下了近3个月新高,成为市场需要高度警惕的风险之一。

作为半成品材,唐山方坯价格连动上下游环节,既反应原料表现,也反应成材表现,近期对于市场的拉动较为明显。但是在短短一个月之内就累量20多万吨,直接翻番到50万吨,一方面受唐山地区远期钢坯暴雷影响,另一方面也受进口坯料陆续到量有一定影响。库存持续累量,需要警惕其对市场的压制性风险。

而从中厚板现货市场的库存情况来看,武安地区中厚板库存在近期有所上量,乐从地区中厚板库存在近期有一定减量,日照、江阴、上海地区库存保持相对低位水平。相对来说,从市场流通角度压力不大。但是仍需要警惕来自上游端压制性表现所带来的影响。

5、工程机械行业表现相对良好 挖掘机内需韧性十足

根据中国工程机械工业协会数据,2020 年1-6 月,挖掘机行业销量170425 台,同比增长24.2%;其中国内市场销量155893 台,同比增长24.8%,出口销量14532 台,同比增长17.8%。2020 年6 月,挖掘机行业销量24625 台,同比增长62.9%;其中国内市场销量21724 台,同比增长74.8%,出口销量2901台,同比增长7.6%。

2020 年上半年,受复工延迟影响挖掘机需求延后至3 月下旬开始逐步释放,当月挖掘机销量同比增速转正,4-6 月份持续高速增长,单月同比增速分别为59.9%、68.0%和62.9%。基础设施建设投资持续加码,带动挖掘机需求高涨。同时,国外疫情造成全球产业链受到重大冲击进而造成生产成本大幅上升,各挖掘机主机厂商纷纷上调挖掘机价格,行业业呈现量价齐升的状态,主机厂盈利能力得到改善。

6、2020年上半年全国承接新船订单同比增长3.4%

据工业和信息化部统计数据显示,2020年1-6月,全国造船完工量1758万载重吨,同比下降10.6%,比5月降幅收窄10个百分点,其中海船为464万修正总吨;新承接船舶订单量1247万载重吨,同比增长3.4%,其中海船为395万修正总吨。

据中国船舶工业行业协会统计数据显示,2020年上半年,全国造船完工1758万载重吨,同比下降10.6%,比5月降幅收窄10个百分点。承接新船订单1247万载重吨,同比增长3.4%。6月底,手持船舶订单7654万载重吨,同比下降6.3%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的93.6%、92.0%和92.0%。


综上所述,受成本强势以及中厚板生产企业订单良好支撑,国内中厚板价格总体保持相对强势运行。但是中美关系恶化的黑天鹅仍将继续影响期现市场,期现市场表现仍将受到一定的影响。加之唐山钢坯库存近来大幅的增量也将使得市场出现谨慎状态。因此,预计8月份国内中厚板价格高位震荡。



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